Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Service Properties Trust (SVC), 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin kazançlarını açıklarken, mevsimsellik nedeniyle otel portföyünün performansında hafif bir düşüş olduğunu ancak net kiralama portföyünde istikrarın korunduğunu belirtti.
Şirket, portföyünün kalitesini ve performansını artırmaya odaklanarak sermaye harcama planlarını özetledi ve otel mülklerinin yenilenmesine ilişkin güncellemeler sağladı. SVC’nin net kira portföyü, yüksek kira oranı ve önemli bir ortalama kira süresi ile sağlam kalmaya devam ediyor. Şirketin finansal pozisyonu sağlamdır, önemli miktarda sabit faizli borcu vardır ve 2024’te borç vadesi yoktur.
Önemli Çıkarımlar
- SVC’nin otel portföyü için karşılaştırılabilir RevPAR bir önceki yıla göre %3,5 azaldı.
- Tam hizmet otelleri, seçkin hizmet ve uzun süreli konaklama otellerinden daha iyi performans gösterdi.
- SVC, portföyünü geliştirmek için çekirdek olmayan otelleri elden çıkarıyor ve sermaye projelerine yatırım yapıyor.
- SVC’nin toplam yatırımının %44’ünü oluşturan net kiralama portföyü %97,3 kiralama oranına sahiptir.
- SVC, 2024 yılında sermaye iyileştirmeleri için 300 milyon ila 325 milyon dolar harcamayı planlamaktadır.
- Şirketin 5,6 milyar dolar sabit faizli borcu ve 80 milyon dolar nakdi bulunmaktadır ve acil borç vadesi yoktur.
Şirket Görünümü
- SVC, ilk çeyreğe kıyasla daha güçlü bir ikinci çeyrek beklerken, üçüncü çeyreğin düşüşten önce 2. çeyreğin performansını yakalayacağı tahmin ediliyor.
- Yenileme çalışmalarının bazı aksaklıklara neden olması bekleniyor, ancak marjları iyileştirmek için doluluk ve talebi artırma çabaları devam ediyor.
- Sonesta sadakat programı, özellikle tam hizmet otellerinde doluluğa katkıda bulunuyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Seçkin hizmet ve uzun süreli konaklama otelleri, devam eden projelerden kaynaklanan aksaklıklar nedeniyle performans zorlukları yaşamıştır.
- Mevsimsellik, RevPAR’da hafif bir düşüşle otel portföyünün genel performansını etkiledi.
Yükselişte Öne Çıkan Noktalar
- Başta Royal Sonesta olmak üzere tam hizmet otelleri RevPAR’da %6’lık bir artış kaydetti.
- Şirket, uzun süreli konaklama işine ve sadakat programının benimsenmesine odaklanmasının olumlu sonuçlarını görüyor.
Bayanlar
- Seçkin hizmet portföyünün performansını değerlendirmek, bu çeyrekte yaşanan aksaklıklar nedeniyle zor olmuştur.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- B. Riley Securities’den Bryan Maher, yatırım harcamalarındaki 50 milyon $’lık artışla ilgili bir soru sordu ve Brian Donley bu artışın büyük renovasyonlara ve rutin iyileştirmelere yönelik olacağını ve bazı harcamaların 2025’ten öne çekileceğini açıkladı.
- Hyatt ve Sonesta otellerindeki yenileme çalışmaları devam etmekte olup, Hyatt yenileme çalışmalarının bu çeyrekte 90 milyon $ maliyetle tamamlanması beklenmektedir.
- Sonesta yenilemeleri anahtar başına 30.000 ila 50.000 $ arasında bir maliyete sahip olacak ve yatırımdan yüksek tek haneli getiri beklenmektedir.
- SVC 22 Sonesta otelinin satışı için görüşmelerini sürdürüyor ve birden fazla alıcı bekliyor.
- Şirket, gelecekteki borç vadelerini idare etmek için teminatlı kurumsal borcu tercih ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Service Properties Trust (SVC), 2024’ün ilk çeyreğindeki performansına da yansıdığı üzere zorlu bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor. SVC’yi inceleyen yatırımcılar, şirketin finansal sağlığına ve piyasa değerlemesine ışık tutan aşağıdaki InvestingPro Analizlerini dikkate almalıdır:
InvestingPro Verileri, SVC’nin düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü ve 2024 1. çeyrek itibarıyla son on iki aylık Fiyat/Defter oranının 0,87 olduğunu gösteriyor. Bu, piyasanın şirketin varlıklarını hisse senedi fiyatına göre düşük değerlendiriyor olabileceğini gösteriyor.
Ayrıca, şirket son veriler itibariyle %14,08 olan yüksek temettü verimini korumaktadır ki bu da gelir odaklı yatırımcılar için önemlidir. SVC, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda gelir artışında -%0,92’lik hafif bir düşüşe rağmen, brüt kâr marjını %33,79’luk istikrarlı bir seviyede tutmayı başardı.
SVC için InvestingPro İpuçları, şirketin hissedarlara önemli bir temettü ödediğinin altını çiziyor ve bu da 30 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusundaki uzun geçmişiyle uyumlu. Hissedarlara değer geri dönüşündeki bu tutarlılık, yatırımlarından düzenli gelir elde etmek isteyenler için özellikle dikkat çekicidir. Ayrıca, analistlerin SVC’nin karlılığı konusunda temkinli olduklarını, çünkü şirketin bu yıl karlı olacağını tahmin etmediklerini belirtmek gerekir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilecek ek ipuçları sunuyor. SVC için toplamda 12 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar şirketin performansı ve piyasa beklentileri hakkında daha fazla bilgi edinmek için incelenebilir.
Yatırımcılar InvestingPro’nun özel teklifinden yararlanarak bu değerli bilgilere ve daha fazlasına erişebilirler. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek ve SVC’nin yatırım potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
